第285章AI量化
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性更好的股票，並降低換手率，容量可以擴大到二十億元左右。”
“但收益也會下降。”
十億，是目前最舒服的規模。
既能驗證策略在大資金下的表現，又不會立即碰到容量上限。
“風控測試呢？”
“做過六類極端情景。”
梁文豐接過話。
“股指期貨流動性突然下降、個股大麵積停牌、對衝基差失真、行情數據中斷、交易通道延遲，以及模型連續五個交易日失效。”
“任何一項達到預設閾值，係統都會自動降低倉位。”
“如果多個風險同時出現，交易權會轉交人工風控。”
陳默合上報告。
“可以發產品了。”
會議室裡安靜了幾秒。
梁文豐雖然早有準備，但還是免不了呼吸重了起來。
深度求索成立以後，他們一直使用自有資金和內部測試賬戶。
發行第一隻正式基金，意味著市場將開始用真實淨值檢驗這套模型。
“目標規模多少？”
“十億元。”
陳默回答。
梁文豐看向他。
“我們原本隻準備募集五億元。”
“一代模型的容量足夠。”
“十億元由太初認購。”
“太初三號和四號各出五億元。”
三人震驚的看著陳默。
第一隻基金。
十億元全部由太初認購。
深度求索甚至不需要向外尋找一名客戶。
“十億元一次進入，對策略會有影響。”
不過梁文豐冇有被衝昏頭腦。
“一億元測試賬戶與十億元正式產品並不是一個概念。”
“申購份額一次確認，資金分階段進入策略。”
陳默說道。
“第一階段不超過五億元。”
“運行一個月以後，根據成交衝擊、因子衰減和實盤回撤，再逐步增加。”
“如果模型表現不符合預期，剩餘資金保留在托管賬戶。不能為了把錢用完，強行擴大容量。”
梁文豐點了點頭。
“這樣可以。”
太初與深度求索存在關聯關係。
陳默既是太初的實際決策人，又持有深度求索百分之八十股份。
十億元認購不可能僅憑他一句話便直接劃款。
出發來蘇杭以前，太初已經啟動關聯交易審查。
陳默回避表決。
趙強、徐翔、獨立風控人員與托管機構共同檢查了策略報告、實盤記錄、估值方案和費用結構。
太初三號從長期策略配置額度中拿出五億元。
太初四號則從絕對收益策略額度中拿出五億元。
兩隻產品合計投入，隻占各自規模的百分之五。
深度求索同時放棄對這十億元收取重複固定管理費，隻按照協議提取業績報酬。
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所有關聯關係、費用與風險均會
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