第303章自絞
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譜的原油和金屬的看跌期權！“
主管的手指，因為激動而顫抖著，指著報表上那一連串刺目的數字，“約翰，你還記得嗎？當初我們覺得那是白撿的錢，油價那麼高，誰能想到它會跌到那麼低的行權價……“
“我記得。“麥克的聲音冷了下來。他當然記得。當初正是他默許了那筆交易，收下了那筆豐厚的期權金。而在過去幾個月，也正是這筆期權逼得大摩向遠星割地求和。
“現在油價暴跌，衝向那些更深的行權價了！“主管的聲音發著抖，“那些期權的delta，正在發生gamma爆炸！它們的對衝敞口，在這十幾分鐘裡，從我們當初估算的幾百萬桶，暴增到了幾千萬上億桶！“
“我們必須對衝！按照風控模型，我們必須立刻在期貨市場上，砸出天量的空單去對衝這個敞口！可是……“
主管的聲音，幾乎要哭出來了。
“可是市場根本冇有承接！買盤全冇了！我們的對衝盤一砸下去，價格就直線暴跌，我們的期權敞口就變得更大，就要砸出更多的對衝盤……約翰，這他媽是個無底洞！我們的對衝，根本做不了！“
麥克怔怔地看著桌上那疊報表。
他花了幾秒鐘，才徹底消化了主管這番語無倫次的話。
然後，一股寒意，從他的脊椎底部，緩地爬了上來。
他懂了。
那個恐怖的“負gamma“死亡螺旋。市場跌得越深，他們要對衝的量就越大；對衝的量越大，就把市場砸得越深。這是一個冇有出口的、自我加強的絕境。
但麥克的震驚，還冇有結束。
一個更關鍵的疑問，浮上了他的心頭。
“等等。“麥克終於反應過來了，“就算是對衝我們自己那批期權……油價從七十六自然下跌，觸發的對衝，也是漸進的、分散的。誰把第一波砸得那麼狠，一口氣把油價從七十六直接砸到六十六、觸發熔斷的？“
“是誰在最開始，就砸出了那麼大的、飽和式的賣單？“
主管張了張嘴，搖了搖頭，內心雖然吐槽了一句現在知道跌的多了，但還是儘職儘責的彙報：“我們……我們查不到具體是誰。盤口是匿名的。但那第一波拋壓，絕對是人為的、主動的指令，不是機器漸進觸發的……“
麥克沉默了。
在他的腦海裡，一個人的名字，幾乎是瞬間就浮現了出來。
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一個交易員出身的、比這個世界上任何人都更懂“負gamma“的、永遠算得比彆人快半步的人。
一個會在結果出來的那一瞬間，就毫不猶豫地、按照最壞的末日場景，把所有對衝盤一次性砸出去，搶在所有人前麵奪路而逃的人。
勞埃
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